定期投资策略报告:短期内没有系统性风险,但尚未建立新的主线 思域召回

股票知识    来源:甚校金融网  作者:佚名

投资点:

最近,我与机构进行了交流,感到投资者对经济的分歧越来越大:一些投资者认为当前的经济复苏相对强大,他们更关注后续政策。收紧表示关切;另一部分投资者认为,经济复苏势头已经开始减弱,他们对政策取向比较乐观。

通常,当前的A股市场的核心问题是,在流行后时代需要重建基本面和政策预期。从根本上看,我们认为中国整体经济已接近完成"填补漏洞"的复苏,这意味着下一阶段企业整体利润的恢复速度将逐渐放缓。从政策预期的角度来看,当前的政策环境仍然相对"友好",有必要在下届政治局会议上关注下一阶段经济政策的确定和部署。同时,由于未来美联储政策的紧缩政策,美国股市有撤出的风险,但这种风险尚未释放。因此,短期市场不会面临系统性风险,而是整体上处于波动状态。分配应侧重于估值与利润增长率和空间高度匹配的品种,同时挖掘自下而上的经济复苏和转型中被忽视的机会。大多数核心资产估值仍需要消化,但新的非核心资产主线仍在酝酿中。当前行业重点:医药,餐饮,汽车,电子,家具,航空等。主题重点:智能汽车,碳中和,流行病恢复服务行业等。

风险警告:1.国内信用紧缩超出预期;2.美国债券收益率迅速上升;3.全球流行尚未得到有效控制。

相关推荐

投资点:最近,我与机构进行了交流,感到投资者对经济的分歧越来越大:一些投资者认为当前的经济复苏相对强大,他们更关注后续政策。收紧...
国务院研究室党组成员孙国军在回答《21世纪经济报道》记者提问时说,防范系统性金融风险是金融工作的永恒主题,世界各国都是如此。20...

友情链接